2026.10.12 | AC | AI Compute | Cerebras Supply Chain: Power Modules & TSMC

摘要

/ 大厂今明两年机架出货预期更新。/ 晶圆良率和扩产节奏，台积电产能预定。

正文

请问伟创力上海工厂在CEREBRAS项目中具体承担哪些生产环节？整机组装是在哪里完成的？

上海工厂主要负责CEREBRAS项目的部分子组件生产，包括电源模块、结构件以及PCB的加工。这些零部件生产完成后，会供应到位于美国米尔皮塔斯的基地。整机的组装、液冷系统安装、系统联调以及最终的出货等所有环节，均在美国米尔皮塔斯基地完成，上海方面不涉及整机装配。

伟创力是从何时开始为CEREBRAS项目供应电源模块的？在此之前，其电源主要由谁供应？

伟创力从2026年年初开始启动该项目的市场验证，并于2026年下半年进入小批量供货阶段。在伟创力将电源模块的量产制造接手过来之前，CEREBRAS早期的方案主要依赖其自研配套，并由一家外部小众电源厂商进行小批量供应，这属于原型机和小批量阶段的供应链模式，并未有大规模的量产供应商。随着CS3进入放量阶段，电源模块的量产制造才转移至伟创力公司。

目前伟创力是否是CEREBRAS CS3电源模块的独家供应商？

是的，从CS3量产爬坡开始，电源模块主要由伟创力供应。目前没有第二或第三供应商。

CEREBRAS向台积电锁定的2027年晶圆产能是多少？如何理解市场上流传的“4万片”这一数字？

CEREBRAS为2027年向台积电预留的产能窗口上限是4,800片晶圆。这并非确定的提货量，实际提货会根据整机良率和客户订单进行动态调整。市场上流传的4万片晶圆，并非CEREBRAS为单一年度锁定的数量，更高概率是对未来多年潜在需求进行估算得出的数字，而不是台积电在特定年份实际承诺供给的晶圆量。

CS3和CS4单台设备的功率分别是多少？CS4功率提升的原因是什么？

CS3单台设备的峰值功耗为23千瓦，CS4的单台峰值功耗为32千瓦。CS4功率的提升主要是由于其搭载了多片SE3晶圆，导致整体的供电量和热负荷均有所上升。

当前CS3的量产爬坡过程中存在哪些瓶颈？具体是在晶圆、测试、电源还是美国组装厂环节？

当前的爬坡瓶颈并非单一因素造成，主要存在于两个方面。首要瓶颈是上游WSE（Wafer-Scale Engine）晶圆的可用良率以及台积电的产能档期。尽管晶圆在设计上具备容错能力，但一旦缺陷分布超出预设范围，整片晶圆便无法使用，这直接影响了可交付整机的数量。其次的瓶颈在于整机系统漫长的联调和老化测试周期。由于CS3是定制化整机，单台设备的测试耗时远高于普通服务器，这会消耗掉一部分产能。相比之下，电源模块由上海工厂独家稳定批量供应，并非当前瓶颈。位于美国米尔皮塔斯的组装厂在完成七倍扩产后，其产线硬件、工装及专用测试设备均已到位，组装能力也已提升，因此组装环节本身不是核心制约因素。

如何理解米尔皮塔斯组装厂产能提升七倍的具体含义？这与晶圆供应翻倍的预期是否存在矛盾？

产能提升七倍指的是伟创力位于美国米尔皮塔斯的工厂，其CS3整机装配测试产线的物理产能上限放大了七倍，并非指2026年的实际供给或出货量。扩产前，该工厂仅为一条小批量试产线，月产能仅为几十台。扩产完成后，产线硬件、工装和测试站全面升级，峰值设计月产能可以达到350台。因此，组装产能的提升只是设定了生产能力的上限，实际产出多少整机仍由上游良品晶圆的供给量决定。提前将组装能力拉升至七倍，是为了预留充足的冗余，以承接后续CS4等新产品的需求。

台积电交付前是否会进行筛选？

台积电交付的是经过初步筛选的晶圆，但由于WSE晶圆的超大尺寸特性，无法做到100%的预先筛查。最终能否装机，必须在整机层面完成电性能测试后才能确定。

新增的代工厂新美亚在供应链中扮演何种角色？它与伟创力的分工是怎样的？

新美亚是作为新增的储备代工厂加入的，其分工与伟创力不同。伟创力美国工厂是当前CS3整机的主力量产基地，七倍扩产的产线也在此。目前所有的CS3订单均由伟创力承接。新美亚现阶段更多是为CS4以及更长期的产能扩张做准备，尚无CS3整机出货，其产线仍处于建设爬坡阶段。此外，供应链是分开的，例如上海工厂生产的电源模块、PCBA及结构件等配套组件，目前仍由伟创力独家供应，新美亚暂时不涉及这部分组件的生产。因此，当前格局是伟创力主供CS3，新美亚作为未来的第二组装基地，短期内不会影响伟创力在CS3上的份额。

如果台积电明年（2027年）能够提供一至两万片晶圆，现有产能是否足以应对？

无法完全承接。以现有完成扩产的产线能力计算，峰值月产能为350台，年产能上限约在5,000多台。若晶圆供应量达到一至两万片，将超出伟创力现有产线的承接能力。不过，客户引入新美亚作为第二组装基地，正是为了应对此类晶圆供给大幅超预期的扩容场景。如果晶圆供应量激增，增量部分可能会分配给新美亚，而不会全部交由伟创力。此外，CS系列系统的联调和老化测试需要定制化设备，其采购和调试周期很长，产能无法在几个月内快速翻倍。只有在接到明确的大额订单后，伟创力才会评估新增产线的投入，目前尚无此计划。