2026.10.12 | AC | Optical | Optical Filter Leader Expert: 1.6T Pricing

摘要

/ 滤光片不同规格量价利润率和供需缺口展望。/ 大厂1.6T市场布局，涨价前景，大客户需求等。

正文

专家观点：

请介绍一下东田微滤光片业务的整体情况？

公司的滤光片业务主要分为两大板块。第一块是作为公司基本盘的成像类滤光片，该业务订单集中于头部客户，表现持续稳定，公司在2024年的出货量已位居全国第一。其中，高端的旋涂滤光片主要适配AI智能手机和旗舰机型，在安卓品牌中占据主导份额，出货量稳定增长。第二块是目前增速较快的通信类滤光片，主要用于数据中心的WDM（波分复用），配套Z-Block合分波组件，是光模块中的一个光学零部件。目前，通信类滤光片的年产能主要由南昌基地贡献。由于市场需求旺盛，公司正在持续扩产，除了南昌产线在爬坡外，也已对其他工厂进行了预期规划。

不同速率的光模块（如800G、1.6T）需要多少片滤光片？

滤光片的数量与光模块的通道数直接相关，计算方式为通道数乘以二。以800G光模块为例，其为8通道设计，因此需要16片滤光片。同理，400G光模块需要8片，而1.6T光模块则需要32片。如果采用单波200G的方案，同样是8通道，也需要16片滤光片。

CWDM、LWDM和DWDM这几种滤光片在技术、应用场景和价格上有何区别？

CWDM、LWDM和DWDM均属于WDM（波分复用）技术体系，主要区别在于波长间隔、应用场景和成本。

从技术和应用场景来看：

CWDM（粗波分复用）的波长间隔为20纳米，通常使用1,270至1,610纳米的18个波段，适用于城域网接入和企业内部网等场景。

DWDM（密集波分复用）的波长间隔仅为0.8纳米，主要应用在C波段，适合干线网络或长距离DCI（数据中心互联），容量大但成本最高。

LWDM（局域网波分复用）介于两者之间，波长间隔约4纳米，频率覆盖200至800赫兹，主要用于数据中心内部的短距离、大容量互联，因其价格合理而得到广泛应用。

从价格来看：

DWDM价格最高，长协价大约在每片18至25元之间。LWDM次之，单价约为5元。CWDM最为经济，单价约2元，如果是大批量采购，价格可能更低。

目前公司通信类滤光片的出货结构是怎样的？

目前的出货结构以中低端产品为主。具体来看，CWDM滤光片约占出货量的45%，LWDM约占40%，而价格最高的DWDM滤光片占比约为15%。

CWDM、LWDM和DWDM这三种滤光片在生产工艺上是否存在显著差异？

这三种滤光片在生产工艺上存在较大差异，主要体现在镀膜环节。DWDM的生产工艺最为复杂，其镀膜层数最多，对膜厚的均匀性和精确度要求极高，因此生产难度最大。LWDM的工艺难度次之，而CWDM的工艺相对最为简单。

高端与低端滤光片在生产工艺上有何具体差异？当前产线如何安排，未来是否有技术改造或迭代的计划？

生产工艺的差异主要体现在制程工艺、切片、主力和镀膜等环节，越高端的产品，其工艺流程越复杂。当前产线主要集中在C波段和L波段产品的生产，W波段产品做得相对较少，这与出货量的结构基本一致。未来，随着CWDM市场份额的减少，可能会进行技术改造，将相关产线转向生产更高端的产品。不过，短期内产线不会有变动，预计未来一到两年或两到三年内会进行产线的迭代升级。

在扩产计划中，主要采购的设备类型是什么？主要的供应商有哪些，以及目前的采购周期是多久？

扩产主要采购的是镀膜设备。供应商主要有三家：德国莱宝、日本光驰和新加坡纳峰。这些设备都需要向海外采购，并且需要排期，通常下单后至少需要等待半年时间。

当前滤光片的产能是否能满足市场需求？通信市场对滤光片的需求增长情况如何？

目前的产能远不能满足市场需求，行业正处于井喷期，供应覆盖严重不足。短期内，市场供应肯定无法跟上，因为具备生产能力的企业数量有限，供需关系非常紧张。供需缺口的抹平时间点将取决于各家厂商的扩产节奏。

如何量化当前滤光片市场的供需缺口？行业内的主要参与者及其扩产情况是怎样的？

供需缺口巨大。以800G光模块为例，若未来市场需求达到6,000万只，每只模块需要16片滤光片，总需求量将达到9.6亿片。而公司目前的年产能仅为六七千万片，不足总需求的10%。行业内的主要参与者包括腾景科技、水晶光电和鸿辉光联等。目前，包括东田微在内的所有主要厂商都在积极进行扩产，以应对急剧增长的市场需求。

行业内各厂商在高端产品上的技术和产能水平如何？

尽管行业内各厂商都在扩产，但国内大多数厂商目前主要还是生产中低端的CWDM产品，能做LWDM产品的较少。因此，市场主要短缺的是LWDM及以上的高端产品。即使像水晶光电、腾景科技等公司也在扩产，但其生产中高端产品的工艺技术和良率尚未达到理想水平。

公司在光模块领域的客户主要是哪些？

公司的滤光片产品主要供应给旭创科技和新易盛等光模块大厂。

腾景科技和鸿辉光联等竞争对手在光模块滤光片领域的产能情况如何？

腾景科技的产能与东田微大致相当，而其他厂商的产能则相对较少。整体来看，国内的总产能远无法满足国内市场的需求，更不用说覆盖海外市场。

公司当前的设备采购订单排期到了什么时候？是否有比当前计划更激进的扩产方案？

2026年的设备采购订单已经排满，新的设备交付预计要到2027年第一季度末。公司确实有非常激进的远期扩产计划，但短期内仍需根据设备的到场时间和产线布置等实际情况来推进，扩产的实现需要一个过程，无法一蹴而就。

考虑到当前订购设备已来不及满足明年（2027年）的需求，明年的产量是否会与预期有较大偏差？对于旭创、新易盛等客户，将如何应对潜在的供应缺口？

是的，现在订购设备已经无法在明年（2027年）获得，因此明年的产量基本不会有太大变动。对于客户而言，他们除了东田微之外，通常会维持一个多元化的供应商体系，一般至少有六到七家供应商来保障其供应链安全。

用于生产消费级产品的设备能否转向生产通信市场所需的产品？

这取决于设备的具体类型。如果是进口设备，则具备转产的能力；但如果是国产设备，则无法满足通信产品在镀膜等工艺上的性能要求。

滤光片产品未来是否存在涨价的可能性？

目前由于大部分订单是基于长期协议，涨价空间有限，基本没有考虑涨价。但如果后期订单持续积压，价格可能会有上调的可能。

公司在光隔离器产品方面的技术能力如何，特别是在1.6T产品上是否有布局？

目前公司只能生产800G光隔离器，尚不具备1.6T产品的生产能力。东田微正在尝试通过提升配置等方式进行产品升级，但短期内实现突破的可能性不大，主要瓶颈在于原材料供应问题。东田微之前测试过福晶科技等公司的原材料。

公司是否向OCS（光交换系统）供应商提供隔离器产品？主要客户有哪些？

是的，东田微为OCS提供光隔离器产品。主要供应给华工科技、旭创科技和光迅科技。东田微是直接向旭创的模组厂供货。对于光迅科技，目前仍处于样品阶段，尚未进入量产。

您如何看待未来几年滤光片的供需格局？国内厂商的扩产计划是否会缓解紧张局面？

滤光片的供应紧张局面预计不会很快缓解，可能要到2028年底或2029年初才会有所缓和。尽管紧张程度会逐步缓解，但国内厂商的扩产计划进展顺利，虽然目前各家出货批量较小，但成功扩产应该没有问题。

SGGG衬底的供应情况如何？

SGGG衬底短期内供应肯定不足，其供应紧张的缓解也需要时间。目前国内能够自产该衬底的主要是福晶科技。

公司在FAU（光纤阵列单元）产品线的进展如何？

FAU产品目前处于试验性阶段，有研发和送样，但尚未实现具体出货。目前已向三家模块厂商送样。

公司的经营风格是偏向激进还是保守？

公司的风格相对中规中矩，既不激进也不保守。

在滤光片市场，您认为未来哪家公司可能占据最大的市场份额？

预计藤井和东田微公司将占据主要市场份额。藤井在该行业布局较早，其扩张策略也比较激进，可能会订购更多相关设备。