CSP
五家云厂 (MSFT、AMZN、GOOGL、META、ORCL) 的 capex 和云业务，市场预期对照渠道调研，按时间从新到旧
CSP Weekly
2026.10.16–10.21 · Weekly
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META 2026 capex 收窄到中值 $140bn，2027 年买方 $225-250bn、Street $198bn；AWS 专家给 AMZN 2027 年约 $290bn，MS 给 $355bn；四位专家看 Azure FQ1 44-45%，低于买方要的约 47%；2027 年交付量 SemiAnalysis 50GW 对买方 20-25GW
2026.10.09–10.15 · Weekly
CSP Weekly
MSFT 专家说 FY27 capex 计划 $230-240bn，Citi 给 $237bn，都高于 $220bn consensus；JPM 把前四家 2027 年数据中心 capex 提到约 $1.5 万亿；落地是最大的风险，16GW 计划里只有约 5GW 在建，项目融资变贵